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    鲁证万泰巨亏之谜:抱团小盘股踩雷 客户、浦发、鲁证期货博弈至今

    2019-09-10 16:27 次阅读 稿源:股票配资

    【鲁证万泰巨亏之谜:抱团小盘股踩雷 客户、浦发、鲁证期货博弈至今】鲁证万泰FOF资管计划几只产品相继爆雷,这其中既有发行人产品投向出现问题,也存在风控不严的现实,更重要的是,在产品大幅亏损的背后还涉及到其他不为人知的内幕,相关责任人有可能涉及违规违法事项。(证券市场红周刊)

       鲁证万泰FOF资管计划几只产品相继爆雷,这其中既有发行人产品投向出现问题,也存在风控不严的现实,更重要的是,在产品大幅亏损的背后还涉及到其他不为人知的内幕,相关责任人有可能涉及违规违法事项。

      几只看似寻常的资管计划、承诺跌至0.92元即清盘,然而目前最新净值仅有0.2~0.668元,到期后迟迟未能退出,引发了发行人、代销机构扯皮……如此纠结的事情就发生在鲁证万泰FOF系列资管计划三~七期身上。

      《红周刊》梳理投资人提供的资管计划路演材料和清算报告等信息后发现,鲁证万泰FOF资管计划的实质是股票配资的优先级,其投向国民信托、大业信托、涵德投资等发行的多只信托计划和私募,后者的投资风格是“集中抱团小盘股、快进快出”,持仓时间普遍不超过半年。相关公开信息显示,大业信托发行的信托计划盛利32号等曾严重亏损,而其它私募产品也因违规举牌被证监会立案调查。

      承诺0.92元止损,实际净值“膝盖斩”,鲁证万泰FOF资管计划离奇巨亏

      基金业协会数据显示,2017年11月~2018年5月,鲁证期货先后发行了鲁证万泰FOF三/四/五/六/七期共5只资管计划。多位鲁证万泰FOF的投资者提供给《红周刊》的资料显示,5只资管计划的募集总规模约为13.5亿元,具体规模分别约为1.3亿元、1.6亿元、4.2亿元、3.4亿元和2.8亿元。

      鲁证万泰的代销和托管均由浦发银行负责。多位投资人反映,浦发银行的销售均以“类固收”的名义向客户推荐,譬如鲁证万泰FOF资管计划五期的基准为6.2%。“我们都是浦发的高净值客户,出于对其信任,才买了鲁证万泰FOF。”北京客户陈女士告知《红周刊》记者。

      产品设计上,鲁证万泰FOF堪称“四平八稳”,其在风控管理上,鲁证期货设置了0.95元为资管计划预警线、0.92元为止损线。基金《》也显示,“本计划拟100%投资于类固定收益资产”,且管理人以自有资金认购B份额作为安全垫、为投资人提供风险补偿。

      这里的“类固定收益资产”到底指什么?鲁证期货的产品推介材料透露:资管计划通过信托和私募基金、最终成为“股票配资优先级产品”。

      然而让投资者和管理者预料不到的是,2018年12月底,产品净值突然跳水。《清算报告》显示,截至2018年12月底,三、五、六、七期的资管产品净值分别为0.424元、0.7420元、0.8296元和0.8493元,如此情况着实让鲁证期货十分尴尬。从投资人提供给《红周刊》的《关于鲁证万泰FOF五期资产管理计划净值的说明》文件显示,在线配资,对于净值的大幅跳水,鲁证期货解释称“因证券市场剧烈波动且所投资部分股票出现连续跌停、失去流动性等风险因素,导致私募产品触及止损线后无法及时止损,进而出现较大亏损”。

      那么,面对如此窘境,鲁证期货又是如何处置的呢?

      基金业协会数据显示,鲁证期货拟提前清算,以鲁证万泰FOF四期资产管理计划为例,其运作状态显示为“提前清算”。《红周刊》记者获悉,由于部分持仓尚未卖出等原因,直到7月底,上述资管计划仍未完全清算,净值还在继续下跌。从鲁证期货发送给投资人的信息来看,截至7月底,三期~七期的最新净值在0.2元~0.668元不等(注:部分资管计划已有过一次清算,上述净值并不等同于最终兑现比率)。

      抱团小盘股未能挽救净值下滑颓势,对赌场外期权,神秘的投顾现身

      究竟是什么原因导致鲁证万泰FOF的净值出现暴跌?《红周刊》记者经多方核实,了解到上述资管计划的投向细节——鲁证万泰FOF二~四期原投向由国民信托、大业信托等发行的十多只信托计划,后期产品则因《资管新规》的要求,改投私募基金。

      此外,鲁证期货还将部分产品的投顾权限委托给其他私募,如托管账户流水和清算报告显示,鲁证万泰FOF三期和四期的投顾均为涵德投资,七期部分资金也投给涵德投资发行的涵德29号。涵德投资是一家总部在北京的量化对冲基金,其在CTA领域颇具口碑,尤其擅长量化和套利策略。然而,鲁证万泰的主要投向是股票配资,其又为何选择一家以CTA闻名的私募来负责权益投资呢?记者就此发函给鲁证期货,但未获正面回复。

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